Долгосрочный кредит (Long-Term Loan)

Чтобы развивать бизнес и выходить на новый уровень дохода, необходимы дополнительные средства, которые не всегда могут быть получены из текущих доходов компании.

Более того, во многих случаях это попросту нецелесообразно, и новые инвестиционные проекты следует финансировать из более подходящих внешних источников.

Как неоднократно подчеркивалось в отчетах Всемирного банка и других уважаемых финансовых организаций, нехватка долгосрочного финансирования бизнеса сдерживает глоабальный экономический рост, тормозя важные инвестиционные проекты.

Долгосрочные кредиты — один из наиболее безопасных способов финансирования крупных проектов и бизнеса.

Часто именно благодаря заемным средствам компании достигают впечатляющих успехов и преодолевают сложные моменты в своей деятельности.

ESFC – это международная компания, которая предлагает широкий спектр финансовых услуг для компания в таких секторах:

• Инфраструктура.
• Энергетика, в том числе ВИЭ.
• Добыча и переработка полезных ископаемых.
• Охрана окружающей среды.
• Тяжелая промышленность.
• Сельское хозяйство.
• Нефтегазовый сектор.
• Недвижимость.
• Туризм.

Благодаря обширному международному опыту, передовым финансовым технологиям и разветвленной сети деловых контактов по всему миру мы всегда готовы найти решение, максимально адаптированное к вашим потребностям.

Вы планируете реализацию крупного инвестиционного проекта?
Вам нужно модернизировать оборудование, обучить сотрудников или расширить производство?

Долгосрочные кредиты для крупных проектов от ESFC – это гибкое финансовое решение, которое позволит вам быстро воплотить замысел без риска для текущей деятельности.

Работайте с нами, и мы поможем вам реализовать задуманное с помощью персонализированных кредитных решений. Финансовая команда ESFC знает специфику мирового банковского рынка и находит оптимальные предложения для каждого клиента.

Наша команда состоит из опытных консультантов, которые много лет работают в банковском и финансовом секторах, корпоративные кредиты для нас открытая книга. Мы можем эффективно работать в динамично меняющейся реальности банковских предложений, поэтому нашим клиентам не о чем беспокоиться.

Мы финансируем крупные проекты в Европе, США, Латинской Америке, Северной Африке, на Ближнем Востоке, в странах Восточной и Южной Азии, в России и странах СНГ.

Если вас интересует крупный кредит от 10 миллионов евро со сроками погашения до 20 лет, свяжитесь с представителями ESFC и представьте детали вашего проекта.

Разновидности долгосрочного финансирования бизнеса

Долгосрочные кредиты для крупных проектов наряду с другими финансовыми инструментами представляют собой гибкий набор опций, которыми могут эффективно пользоваться компании любых типов для реализации долгосрочной стратегии роста.

Вообще, долгосрочное финансирование представляет собой финансирование со сроком погашения более пяти лет. При долгосрочном финансировании контракты обычно содержат ряд строгих требований или ограничений, которые должна соблюдать компания, запрашивающая финансирование.

Таблица: Основные требования для получения долгосрочного финансирования.

Требования	Краткое описание
Надлежащий бухгалтерский учет и представление финансовой отчетности	Заемщик обязан вести бухгалтерский учет в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, а также периодически предоставлять свою аудированную финансовую отчетность кредитору.
Запрет на продажу дебиторской задолженности	Компании-заемщику может быть запрещено продавать дебиторскую задолженность для получения дополнительных денежных средств, поскольку в долгосрочной перспективе это может создать проблему с ликвидностью.
Запрет на заключение договоров лизинга или финансового лизинга	Кредитор может не допускать использования этого механизма для дополнительного финансирования заемщика, потому что это влияет на общий уровень задолженности.
Поддержание определенного уровня оборотных средств	Еще одно ограничение заключается в том, что заемщик постоянно поддерживает определенный минимальный уровень оборотных средств. Падение ниже этого минимума будет означать, что финансовое положение ухудшается.
Запрет продажи, приобретения и обременения основных средств компании	Финансовые учреждения могут выдавать долгосрочные кредиты под залог определенных активов заемщика. Точно так же запрещается приобретение крупных активов, чтобы компания поддерживала ликвидность.
Ограничения на выплату дивидендов акционерам	Иногда заемщик обязуется ограничить выплату дивидендов определенным процентом прибыли, который устанавливается в договоре о долгосрочном финансировании.

Для осуществления долгосрочного финансирования бизнеса используются несколько инструментов. Это могут быть кредиты, лизинг или же выпуск акций и облигаций.

Долгосрочные кредиты

Это кредиты со сроком погашения более пяти лет, средства которых используются компанией для приобретения машин и оборудования или реализации инвестиционных проектов.

Долгосрочные кредиты для бизнеса предоставляются путем подписания официального контракта, в котором оговариваются сумма привлеченных денег, срок погашения кредита, даты выплат, процентная ставка и другие постоянные требования.



Что касается способа оплаты, долгосрочные кредиты погашаются посредством ежеквартальных, полугодовых или же годовых платежей, при которых заемщик выплачивает часть основной суммы и, кроме того, выплачивает соответствующие проценты. Существует возможность погашения кредита с постоянными или переменными взносами.

Соглашения о долгосрочном кредитовании требуют гарантий, которые могут относиться к недвижимости, оборудованию, земле и дебиторской задолженности и другим формам залога.

Хотя коммерческие банки и финансовые компании выделяют часть финансовых ресурсов на долгосрочные кредиты, многие правительства активно участвуют в финансировании крупных инвестиционных проектов, особенно это касается стратегических проектов в инфраструктуре, охране окружающей среды, энергетике и др.

Важную роль в долгосрочном кредитовании играют банки развития и региональные банки, которые предлагают наибольший объем долгосрочных финансовых ресурсов для компаний.

Выпуск акций или облигаций

Выпуск акций и облигаций — более сложные способы долгосрочного финансирования, посредством которых компания-эмитент соглашается выплачивать определенному кругу кредиторов (держателей акций или облигаций) определенные средства в сроки, установленные правилами обращения соответствующих бумаг.

Согласно условиям договора о долгосрочном кредитовании, заявитель или же компания-заемщик обращается к единому кредитору, вместо этого при выпуске акций и облигаций сумма распределяется между множеством мелких кредиторов.

Фиксированная или номинальная доходность облигаций определяется номинальной ставкой соответствующей ценной бумаги.

Реальная доходность до момента погашения определяется путем перерасчета процентной ставки с учетом текущей котировки.

Выпуск акций принципиально отличается тем, что держатели этих ценных бумаг получают право владения определенной долей компании. В частности, акционеры могут голосовать на собраниях акционеров и получать дивиденды, когда компания декларирует прибыль.

Финансовый лизинг

Кредиты от поставщиков оборудования предоставляются на более формальной основе и в некоторых случаях предоставляются в форме долгосрочного кредитования в соответствии со сроком, необходимым для оплаты указанного оборудования.

Относительно новой формой финансирования бизнеса является «лизинг», который позволяет компаниям использовать здания, машины, транспорт и офисное оборудование, среди прочего, без необходимости привлечения средств от третьих лиц (организаций).

Суть лизинга заключается в том, что компания может пользоваться необходимыми активами, регулярно выплачивая лизинговой компании определенную сумму, которая обычно включает амортизационные отчисления, стоимость процентов и другие расходы.

Этот метод используется как для новых, так и для действующих компаний.

Поскольку для аренды не требуются кредитные средства, лизинг улучшает финансовое состояние компании и в некоторых случаях является чуть ли не единственным способом реализации крупных проектов в неблагоприятных рыночных условиях.

Долгосрочный кредит для бизнеса или крупного проекта: особенности

Средне- и долгосрочные кредиты обычно предназначены для финансирования инвестиционных проектов, нацеленных на временной горизонт в несколько лет.

При использовании этого источника финансирования важно тщательно продумать проект, чтобы гарантированно вернуть долг в оговоренный срок и обеспечить потребности бизнеса. Иначе кредитование может стать тормозом для компании на долгие годы.

Стоимость финансирования является первым аспектом, что нужно учитывать при кредитовании.

От затрат на оформление контракта до ежемесячных платежей — вы обязательно должны просчитать все, что влияет на стоимость денег.

Подготовка к долгосрочному кредитованию требует тщательно проанализировать цели кредита и ожидаемую прибыль проекта, под который берутся заемные средства. Также важно планировать и контролировать каждый платеж на протяжении многих лет, потому что затраты вы должны нести с первого дня.

Чего вам не следует делать, так это подавать заявку на долгосрочный кредит для устранения нехватки ликвидности. Это все равно что затыкать одно отверстие другим. Чтобы покрывать нехватку ликвидности, предлагаются более подходящие финансовые решения.

Что такое долгосрочные кредиты?

Вообще, кредит — это финансовая операция, при которой одна сторона ссужает денежную сумму другой.

Заемщик обязан вернуть полученные деньги плюс проценты в соответствии с согласованным планом погашения задолженности.

Кредит служит источником внешнего финансирования, которое должно быть возвращено с дополнительной стоимостью (проценты, комиссионные и другие расходы). Долгосрочные кредиты отображаются в балансе как часть финансовых обязательств компании.

Длительный срок погашения означает, что выплата тела кредита и процентов производится в течение нескольких лет в виде периодических платежей. Конкретная схема рассчитывается с учетом суммы долга, процентной ставки и срока погашения кредита.

Обычно долгосрочные кредиты погашаются по «французской системе». В этом случае платежи одинаковы в течение всего периода, но первые выплаты в основном содержат проценты, а в дальнейшем выплачивается тело кредита.



Другими словами, проценты выплачиваются по убыванию, а основная часть кредита по возрастанию.

Этот факт очень актуален в плане бухгалтерского или налогового учета. Часть, которая соответствует выплате тела кредита — непогашенный долг — не то же самое, что часть, которая включает финансовые затраты (проценты или комиссионные).

Преимущества

Традиционно финансовые эксперты разделяют краткосрочные и долгосрочные бизнес-кредиты, которые имеют совершенно разные цели.

Как правило, краткосрочный кредит направлен на финансирование текущей деятельности компании, тогда как долгосрочное кредитование предназначено в основном для реализации крупных проектов.

Краткосрочные кредиты в силу своих особенностей являются наиболее подходящими для обеспечения оборотного капитала компании или других текущих расходов, будь то закупка товара или оплата аренды помещений. Эти кредиты обычно предоставляются с «плавающей» процентной ставкой, иногда регулируемой при помощи свопов.

Долгосрочные кредиты, срок погашения которых превышает пять лет, наиболее подходят для компаний, которые активно развиваются и реализуют крупные проекты. Например, это может быть строительство электростанции для обеспечения предприятия независимым источником энергии или модернизация производственного объекта с закупкой дорогостоящего оборудования, имеющего длительный срок окупаемости.

Ниже в таблице приведены ключевые преимущества долгосрочных кредитов для бизнеса.

Таблица: Преимущества долгосрочного кредитования.

Преимущества	Краткое описание
Длительный срок погашения кредита	Некоторые компании по определенным причинам требуют быстрого привлечения значительных средств, однако обслуживание долга должно быть привязано к будущим денежным потокам проекта. Такой кредит может выплачиваться на протяжении длительного срока, до 20-25 лет.
Значительные суммы финансирования	Мелкие краткосрочные кредиты не подходят для реализации крупных капиталоемких проектов, таких как строительство нового завода, электростанции и крупных инфраструктурных проектов.
Гибкие условия выплаты и низкие проценты	Договоры долгосрочного финансирования обычно являются очень гибкими, допуская корректировку условий и совмещение обслуживания долга с реальными денежными потоками проекта.

Кредиты этого типа могут предоставляться на разных условиях.

Долгосрочные кредиты с фиксированной процентной ставкой помогают компаниям наиболее эффективно управлять своими финансовыми рисками, включая риски повышения ставок.

По этой причине компании-заемщики могут лучше понимать стоимость финансирования.

Эти средства удобно использовать для реализации стратегических планов бизнеса, в отличие от краткосрочных кредитов, направленных на поддержание операционной деятельности.

Источниками долгосрочных кредитов для бизнеса, как правило, выступают крупные институциональные инвесторы, международные банки развития и другие финансовые учреждения, располагающие значительными финансовыми ресурсами.

Недостатки

Каждая организация должна взвешивать свои цели и принимать соответствующие решения.

В данном случае речь идет об анализе преимуществ и недостатков долгосрочных кредитов и их роли в ведении бизнеса и реализации конкретного инвестиционного проекта.

При такой формуле финансирования очень сложно найти кредиты, которые предоставлялись бы без залога. В долгосрочной перспективе возрастает риск неплатежеспособности, поэтому требования финансовых учреждений становятся достаточно строгими.

Очевидно, что при наличии соответствующего залога получение долгосрочного кредита позволяет финансировать крупные многомиллионные бизнес-проекты с удобным графиком платежей, привязывая обслуживание долга к денежным потокам проекта. Более того, такие схемы финансирования обычно позволяют пересмотреть условия в определенный неблагоприятный момент, учитывая рыночную ситуацию.



Однако эта формула не лишена недостатков.

Для компаний с шатким финансовым положением долгосрочный кредит может быть весьма рискованным решением.

Таблица: Недостатки долгосрочного кредитования.

Недостатки	Краткое описание
Залог и гарантии возврата долга	Финансовые учреждения потребуют залог и гарантии покрытия любых непредвиденных обстоятельств, учитывая длительный период погашения долга.
Большие затраты на обслуживание долга	Длительный срок — больше платежей. Преимущество отсрочки на несколько лет уменьшается, поскольку окончательная возвращенная сумма очень высока по сравнению с заемным капиталом.
Сложное управление задолженностью	Долгосрочные договорные отношения обычно требуют составление более сложных договоров, соблюдения ряда формальных требований и дополнительных затрат.
Высокий риск отказа в кредитовании	Несмотря на все преимущества для заемщика, длительный срок погашения означает высокий риск для кредитора. После тщательного анализа состояния компании и ее проекта заемщики часто получают отказ.

Дополнительным недостатком является сложность расчета стоимости заемных средств, поскольку за каждый евро в течение всего периода начисляются проценты и комиссии.

Важно, чтобы компания-заемщик на протяжении всего периода обслуживания долга поддерживала адекватное соотношение долга к собственному капиталу. Длительная избыточная задолженность осложняет финансовое положение бизнеса.

Основными причинами отказа в выдаче долгосрочных кредитов являются:

• Риск будущей финансовой нестабильности.
• Высокий уровень задолженности, которая нарушает деятельность бизнеса.
• Сомнения в платежеспособности у инвесторов, поставщиков или властей.

Соотношение общего долга к собственному капиталу в идеальном варианте должно составлять от 0,4 до 0,6.

Это финансовый индикатор говорит, сколько евро внешнего финансирования приходится на каждый евро собственных средств компании.

Вышеперечисленное показывает, что успех долгосрочного кредитования напрямую зависит от грамотной организации финансирования и правильного выбора инструментов.

Интересуетесь финансированием крупных проектов в России или за рубежом?

Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о финансовом предложении ESFC.

Мы готовы подобрать для вашей компании оптимальные финансовые решения на любой стадии проекта.