Резервный аккредитив Stand-by Letter of Credit (SBLC)

Использование резервных аккредитивов (SBLC) для финансирования крупных проектов и экспортно-импортных сделок получило наибольшее развитие в Соединенных Штатах.

Долгое время данный финансовый инструмент оставался востребованным только в коммерческих операциях с участием партнеров из США.

Однако в последние годы использование SBLC становится более распространенной практикой.

Причина популярности резервных аккредитивов среди американских компаний заключается в особенностях местной финансовой системы, где предоставление кредитов как обеспечения (гарантирования) не входит в полномочия банковских учреждений. На протяжении нескольких десятилетий SBLC успешно заменяет банковские гарантии.

ESFC Investment Group, испанская финансовая компания с международным опытом, предлагает полный спектр услуг по финансированию сделок с использованием резервного аккредитива (Stand-by Letter of Credit, SBLC), включая займы для бизнеса.

Наша финансовая команда накопила богатый опыт финансирования проектов в энергетике, нефтегазовом секторе, тяжелой промышленности, сельском хозяйстве, недвижимости, туризме и других сферах. Мы с авторитетными финансовыми партнерами в Испании и за рубежом готовы предоставить гибкое финансирование для вашего бизнеса.

Финансирование с помощью резервных аккредитивов дает больший уровень надежности по сравнению с традиционными гарантиями, основанными на неоднородном и неопределенном законодательстве.

Так, SBLC может защитить владельца крупного строительного проекта от неисполнения, задержки или ненадлежащего исполнения обязательств со стороны подрядчика.

Последний также может воспользоваться подобным инструментом для обеспечения защиты от невыполнения обязательств субподрядчиками.

Резервные аккредитивы могут применяться для обеспечения технического обслуживания объектов, гарантирования выполнения торговых контрактов (иногда в дополнение к обычным банковским аккредитивам), совместной эмиссии ценных бумаг, перестрахования, обеспечения сделок слияния и поглощения компаний и других операций.

Банковские аккредитивы: сущность и применение

Банковский аккредитив — это финансовый инструмент, используемый для обеспечения выполнения коммерческих контрактов (например, финансирование крупных проектов и поставок товара за рубеж).

Его основная цель заключается в том, чтобы гарантировать платеж бенефициару, который выполнил контракт на поставку заказанных товаров, хотя преимущества аккредитива предоставляются обеим сторонам контракта.

Документарный или резервный аккредитивы (в дальнейшем «аккредитив») относятся к договору, согласно которому банк-эмитент, действуя на основании инструкций компании-приказодателя или от его имени осуществляет определенные действия.

Они включают в себя:

• Осуществление платежа третьему лицу (бенефициару); оплата или акцепт переводных векселей, которые были выставлены бенефициаром; передача другому банку полномочий провести подобные операции.

• Предоставление другому банку полномочий негоциации против соответствующих документов в случае, когда соблюдены все условия аккредитива.

Использование аккредитивов для обеспечения исполнения коммерческих контрактов возможно в случае контрактов, заключенных как с новыми, так и уже существующими подрядчиками.

Платежные гарантии часто связаны с дополнительными комиссиями, но обеспечение своевременного выполнения финансовых обязательств, особенно для дорогостоящих контрактов, оправдывает дополнительные расходы.

По сути, любой аккредитив означает обязательство банка выплатить бенефициару определенную сумму в течение определенного периода. Банк действует по запросу клиента, но от своего имени. Выплата денежных средств происходит только при выполнении условий, указанных в аккредитиве бенефициаром (предоставление указанных документов).

Как работает резервный банковский аккредитив?

Резервный аккредитив и любые другие виды банковского аккредитива включают четыре основные заинтересованные стороны, роль которых прописана в условиях транзакции:

• Приказодатель, или applicant: покупатель или, например, импортер товаров.

• Бенефициар, или beneficiary: продавец или, например, экспортер товаров и услуг.

• Открывающий банк, или банк-эмитент (issuing bank): финансовое учреждение, которому приказодатель поручает открыть соответствующий аккредитив.

• Исполняющий банк (nominated bank): финансовое учреждение, которому поручено осуществлять платежи по аккредитиву на оговоренных условиях.

Также в схемах аккредитивов могут принимать участие так называемый авизующий банк (официально извещает бенефициара об открытии аккредитива), подтверждающий банк (подтверждает обязательство осуществлять платежи по аккредитиву), переводящий банк (осуществляет перевод трансферабельного аккредитива).

Механизм работы аккредитива включает следующие обязательные этапы:

1. Распоряжение об открытии аккредитива приказодателем в банке-эмитенте.

2. Передача содержимого аккредитива банком-эмитентом банку-посреднику.

3. Авизование аккредитива банком-посредником бенефициару.

4. Подача бенефициаром документов, указанных в аккредитиве, в банк-посредник.

5. Проверка предоставленных документов банком-посредником и их передача банку-эмитенту для последующего выполнения взятых обязательств.

6. После получения документов банк-эмитент передает их приказодателю и осуществляет платеж получателю аккредитива.



Для выплаты средств, указанных в аккредитиве, бенефициару необходимо предоставить предварительно согласованные документы, подтверждающие выполнение или невыполнение контракта, заключенного с покупателем.

Описанная выше схема работы аккредитива относится к наиболее часто используемым документарным аккредитивам.

Описание документов, которые бенефициар должен представить для запроса выплаты согласованной суммы денег, должно быть включено в условия конкретного аккредитива.

Обязанность банка, открывшего SBLC или другой аккредитив, заключается в своевременной выплате определенной суммы денег. Эта обязанность наступает сразу после представления бенефициаром документов, соответствующих оговоренным условиям.

Сколько стоит банковский аккредитив?

Финансовые условия аккредитива зависят от предложения конкретного банка.

Это решение является хорошей гарантией безопасности для обеих сторон сделки, но в то же время может оказаться довольно дорогим финансовым инструментом.

Стоимость этого инструмента может быть указана банком как в процентах от стоимости аккредитива, так и в виде фиксированной платы за предоставленные финансовые услуги.

Банк может брать с компании плату за следующую деятельность:

• Открытие аккредитива (например, 0,25% суммы аккредитива).
• Подтверждение иностранного аккредитива.
• Авизование зарубежного аккредитива бенефициару.
• Проверка документов (около 0,2% суммы).
• Увеличение суммы аккредитива по требованию сторон.
• Изменение других условий аккредитива.
• Платеж по аккредитиву (не менее 0,1% суммы).
• Другие банковские услуги.

В зависимости от типа деятельности и условий банка, который ее выполняет, сборы и комиссии могут применяться к лицу, заказывающему аккредитив, и к бенефициару.

Современная классификация аккредитивов

Классификация аккредитивов может основываться на разных критериях, таких как возможность отзыва, способ оплаты, роль банка в осуществлении транзакции и так далее.

Можно перечислить несколько типов аккредитивов с учетом перечисленных критериев.

Важным критерием является денежный залог при открытии аккредитива. Данный залог гарантирует финансовому учреждению выполнение обязательств клиента в полной мере. Но доля аккредитивов с денежным покрытием (покрытых аккредитивов) невелика. Как правило, компании открывают непокрытые аккредитивы, что несет риск для банков и требует тщательного профессионального анализа каждого клиента.

Практика денежного покрытия аккредитивов не получила распространения в рыночной экономике по одной очевидной причине.

Большинство компаний не считает возможным замораживать значительные средства в банке для получения платной услуги.

Другим критерием является возможность отзыва аккредитивов. Отзывный аккредитив может быть аннулирован и изменен банком-эмитентом в любое время без уведомления бенефициара (например, невыполнение условий договора). Это не создает никаких обязательств открывающего банка перед компанией-бенефициаром.

Безотзывный аккредитив может быть аннулирован или изменен исключительно по согласованию с бенефициаром, в пользу которого он был открыт. Это обязательство банка-эмитента выплатить средства в соответствии с условиями аккредитива, когда оговоренные документы были поданы в банк.

Резервные аккредитивы (SBLC) по своей сущности относятся к безотзывным аккредитивам.

Аккредитивы открывают широкий спектр коммерческих возможностей в торговле, поскольку упрощают условия бизнеса и дают дополнительные гарантии надежности сделки сторонам. Но каждый аккредитив содержит четкие условия выполнения (например, платеж с отсрочкой или немедленный платеж).

Классификация этих финансовых инструментов в зависимости от способа использования приведена в таблице ниже.

Таблица: Классификация банковских аккредитивов по способам применения.

Тип	Описание
Резервный аккредитив	Использование резервных инструментов по аналогии с гарантией.
Револьверный аккредитив	Использование аккредитива в рамках установленных долей, которые постоянно возобновляются.
Транзитный аккредитив	Получение открывающим банком авизо от банка-посредника в целях подтверждения аккредитива
Трансферабельный аккредитив	Использование аккредитива несколькими бенефициарами для обеспечения сделок с поставщиками
Переуступка выручки по аккредитиву	Полная или частичная переуступка выручки посредником поставщику через аккредитив.

Существуют также другие типы аккредитивов в зависимости от конструкции данного финансового инструмента, адаптированной под конкретные потребности бизнеса.

Эта классификация постоянно дополняется и совершенствуется.

В чем разница между резервным аккредитивом и документарным аккредитивом?

Традиционно документарные аккредитивы служат для обеспечения оплаты контракта в случае надлежащего выполнения обязательств.

С другой стороны, резервный аккредитив предназначен для выплаты компенсации в случае несоблюдения каких-либо коммерческих обязательств в рамках контракта между бенефициаром и приказодателем.

Это важный финансовый инструмент, который может использоваться для минимизации рисков как при совместной реализации капиталоемких проектов, так и при операциях по экспорту-импорту товаров либо услуг. Резервный аккредитив дает защиту от соответствующих рисков на любой стадии сделки.

Резервный аккредитив (SBLC) — это обязательство банка оплатить сумму аккредитива по первому требованию бенефициара в случае, если другая сторона не выполняет договорные обязательства.

Это может быть ситуация, когда компания не производит оплату за поставленный товар или услугу в оговоренный срок.

Следовательно, резервный аккредитив также имеет характер банковской гарантии. Как и гарантия, резервный аккредитив предназначен для обеспечения выполнения договорных обязательств и не может использоваться для целей оплаты.

Разница между документарным аккредитивом и резервным аккредитивом заключается в роли банка в этих операциях. В случае документарного аккредитива банк участвует в расчетах по коммерческой транзакции. После открытия резервного аккредитива открывающий банк пассивно ожидает возможного требования бенефициара, поскольку в случае SBLC расчет производится непосредственно между импортером и экспортером.

Только в том случае, если импортер не выполняет свои обязательства по контракту, экспортер, имеющий обеспечение в виде резервного аккредитива, может обратиться в банк с требованием платежа. Для этого компания предоставляет необходимые документы, включая заявление экспортера (получателя резервного аккредитива) об отказе импортера платить (сторона, заказывающая резервный аккредитив).

Резервные аккредитивы могут быть открыты банком в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов (UCP 600) либо Международной практикой резервных аккредитивов (ISP 98).

Резервный аккредитив SBLC или банковская гарантия?

Выше мы упоминали о сходстве между резервным аккредитивом Stand-by и традиционными банковскими гарантиями.

Действительно, оба инструмента призваны обеспечивать высокую безопасность коммерческих сделок и защищать интересы деловых партнеров. Оба они будут действовать лишь при наступлении определенных условий, не допуская осуществление платежей при ненадлежащем выполнении контрактных обязательств.

SBLC и банковские гарантии используются только банковскими учреждениями, которые действуют в соответствии со строгими стандартами.

Безопасность в обоих случаях гарантируется требованием передать банку оговоренный пакет документов, которые тщательно проверяются перед осуществлением платежа.

С другой стороны, резервный аккредитив отличается от банковской гарантии правилами и стандартами использования. В то время как аккредитивы основаны на едином своде правил UCP 600, банковские гарантии могут быть достаточно разнообразными по способам применения и условиям. Однако SBLC можно назвать более безопасными, поскольку обширный пакет документации лучше защищает участников сделки.

С точки зрения финансовой науки, банковские гарантии относятся к полноценным финансовым инструментам, обладающим более богатым функционалом для их практической реализации по сравнению с аккредитивами.

SBLC имеет более узкое и целевой применение.



Наконец, резервные аккредитивы можно использовать как инструмент для перевода средств при оптимизации взаиморасчетов между сторонами контракта.

Банковская гарантия не может использоваться в этой роли, что делает ее менее предпочтительной в ряде случаев.

Преимущества финансирования через резервный аккредитив

Наиболее ощутимую пользу для бизнеса приносит использовании резервного аккредитива в коммерческих сделках и проектах, подверженных высокому риску.

Например, в тех случаях, когда заказчику сложно осуществить глубокую проверку компании-подрядчика или существуют объективные риски по поводу уровня его финансовой ликвидности или возможности выполнения контракта.

Также банковские аккредитивы широко используются для гарантирования безопасности сделок с новыми компаниями или при реализации крупных капиталоемких проектов, где масштабы инвестиций требуют особой предосторожности.

Преимущества аккредитива включают следующее:

• Гарантия своевременного и качественного выполнения обязательств по контракту.
• Платежи привязываются к предоставлению конкретных контрактных документов.
• Согласование условий контракта на основании надежных мер безопасности.

SBLC дает бенефициару гарантию своевременного перевода средств после исполнения договора и предъявления необходимых документов банку-посреднику.

Данный инструмент существенно снижает риск неисполнения контракта и практически полностью исключает просрочки или неплатежи стороны, заказавшей открытие аккредитива.

Если вас интересует финансирование через резервный аккредитив SBLC, услуги по кредитованию бизнеса или другие банковские инструменты, свяжитесь с командой ESFC Investment Group.