После получения необходимых документов: формы заявки и презентации проекта - наши специалисты постараются в кратчайшие сроки рассмотреть Ваше обращение, а эксперты предложат оптимальные варианты финансирования.
Развитие таких проектов требует значительных капитальных затрат для планирования и проектирования, приобретения и установки оборудования, а также для обучения или найма персонала для эксплуатации и обслуживания установленных систем.
Это особенно верно в отношении геотермальных электростанций или других передовых технологий.
Они воспринимаются финансовыми институтами как инвестиции с высоким риском, и, следовательно, доступ компаний к финансированию ограничен.
Некоторые трудности при финансировании проектов возобновляемой энергетики:
• Высокие начальные затраты по сравнению с другими традиционными источниками энергии, связанные с новизной и недостаточным масштабированием технологий.
• Предвзятое восприятие ВИЭ некоторыми российскими финансовыми учреждениями как проектов с высоким инвестиционным и операционным риском.
• Постоянное изменение нормативной базы и связанная с этим неопределенность.
• Отсутствие опыта финансирования проектов в области возобновляемых источников энергии и низкая культура финансирования, основанного на активах.
• Узкий круг подрядчиков, реализующих крупные проекты в данной области.
Все вышеперечисленные вопросы определяют низкую доступность финансирования для этого типа проектов.
Международная компания ESFC готова предложить своим клиентам финансирование крупных проектов возобновляемой энергетики, включая инвестиционные кредиты для строительства солнечных электростанций, ветряных ферм, гидроэлектростанций, подстанций и др.
Мы также предлагаем широкий спектр финансовых, юридических и инжиниринговых услуг для решения любых проблем вашего бизнеса. Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше!
Финансирование проекта возобновляемой энергетики: варианты
В целом, существует три основных типа финансирования — это акционерный капитал, инвестиционное кредитование и грантовое финансирование.Грантовое финансирование, распространенное в европейских странах, почти не используется в России и СНГ. Основными источниками средств для отечественных энергетических компаний преимущественно остаются инвестиционные кредиты.
Акционерный капитал
Энергетические компании могут привлекать частный акционерный капитал в обмен на акции.Это влечет за собой самый высокий риск, поскольку инвесторы в акции получают право распределять полученные дивиденды только после выполнения всех предусмотренных финансовых и налоговых обязательств.
В свою очередь, инвесторы ожидают высокой отдачи от инвестиций.
С другой стороны, вклад в акции подразумевает владение и право участвовать в принятии решений бизнеса.
С точки зрения реализации энергетического проекта, капитал может быть привлечен в виде инвестиционных кредитов и различных схем проектного финансирования. В случае кредита заемная сумма должна быть возвращена, хотя и с гибкими условиями погашения.
Мезонинное финансирование
Мезонинное финансирование (мезонин), является эффективным долговым инструментом, промежуточным между банковским кредитованием и акционерным капиталом.По определению, мезонинное финансирование представляет собой инвестиции в энергетический проект на условиях получения доли в компании при определенных условиях, например, после ввода электростанции в эксплуатацию. Эта схема по ряду причин считается нецелесообразной для большинства проектов, поэтому используется компаниями редко, когда других вариантов финансирования проекта не осталось.
Со своей стороны инвестор берет на себя значительный риск, потому что проект может быть не реализован. Взамен инвестор ожидает высокой прибыли, которая компенсирует этот риск. Обычно мезонинное финансирование предоставляется для крупных проектов.
Инвестиционное кредитование
В последние годы инвестиционные кредиты для строительства солнечных электростанций и других проектов возобновляемой энергетики приобрели огромное значение для всей отрасли.Долговое финансирование заключается в получении кредита или же выпуске облигаций для привлечения капитала и требует, чтобы компания вернула заемную сумму и проценты на эту сумму. Кредиторы традиционно несут меньший риск, чем держатели акций.
Таблица: Финансовые институты, предоставляющие кредиты для проектов ВИЭ.
| Финансовые институты | Краткое описание |
| Коммерческие банки | Коммерческие банки, как правило, используют рыночные условия для определения сроков погашения и процентных ставок. Они более доступны, чем государственные и международные финансовые институты. |
| Международные банки или банки развития | Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Всемирный банк, Межамериканский банк развития (IDB) и другие предлагают инвестиционные кредиты на более выгодных условиях, чем в среднем для коммерческих банков. Данные финансовые институты не всегда действуют самостоятельно, объединяясь с другими банками (синдицированные кредиты). Они могут предложить солидные гарантии, которые снижают риск проекта и позволяют использовать другие формы финансирования. Некоторые из этих учреждений ориентированы на конкретный регион. |
| Государственные банки | Государственные банки предъявляют высокие требования к проектам и обычно проводят тщательный анализ финансовых показателей компании-заемщика. Эти финансовые институты принимают деятельное участие в финансировании стратегических энергетических проектов. |
| Инвестиционные банки / паевые инвестиционные фонды | Эти финансовые институты могут финансировать крупные проекты возобновляемой энергетики, участвуя в акционерном капитале (так называемые долевые инвесторы). |
Как правило, инвестиционные кредиты выдаются с правом регресса на заемщика, то есть активы энергетической компании являются обеспечением соответствующего долга и могут перейти в собственность банка при нарушении условий договора.
Этот подход, известный как балансовое финансирование, применим в основном к крупным компаниям с многомиллионными активами. Молодые же компании с серьезными проектами часто обращаются к так называемому забалансовому финансированию.
Проектное финансирование
Проектное финансирование (ПФ), применимое к крупномасштабным капиталоемким проектам в энергетике, также называется забалансовым финансированием.Это долгосрочное финансирование, основанное на прогнозируемых денежных потоках проекта, а не на текущем финансовом здоровье компаний-инициаторов проекта.
Обеспечением при этом становятся активы специальной проектной компании, в том числе контракты, приносящие доход.
Данная модель имеет ограниченную пригодность для ряда проектов возобновляемой энергетики, поскольку стоимость продажи оборудования (залогового имущества) таких проектов может быть низкой.
Проектная компания (SPV) изолирует риск проекта. Это юридическое лицо, созданное для разделения денежных потоков и венчурного риска. SPV подразумевает постоянные затраты, которые считаются целесообразными только для достаточно крупных проектов.
Финансирование ВИЭ через лизинг
Лизинг для проектов возобновляемой энергетики сохраняет популярность, постепенно усложняясь и приобретая новые формы договорных взаимоотношений.Существует два принципиально отличных варианта лизинга со своими плюсами и минусами.
Если арендодатель сохраняет право собственности, это операционный лизинг. Если право собственности переходит к покупателю, лизинг называется финансовым или капитальным.
В обоих случаях запланированные платежи полностью покрывают стоимость оборудования лизинговой компании за вычетом небольшой остаточной стоимости, проценты плюс затраты на страхование, а также прибыль на капитал.
Операционный лизинг не указывается в балансе компании, а арендные платежи учитываются как расходы в отчете о прибылях и убытках. В случае финансового лизинга арендатор должен раскрывать арендованное оборудование в своем балансе как активы, а приведенную стоимость арендных платежей как задолженность. Некоторые программы финансовой аренды позволяют клиенту выкупить объект в конце срока аренды.
Инвестиционное финансирование поставщиком
Инвестиционное финансирование проектов ВИЭ поставщиками оборудования и услуг становится возможным, когда финансирующая организация предоставляет поставщику капитал, позволяющий ему продавать продукцию без немедленной оплаты.Этот метод финансирования крупных проектов позволяет производителю поставлять необходимое оборудование для энергетических компании заранее, получая оплату по заранее оговоренному графику платежей, в соответствии с денежными потоками будущего проекта.
Лизинг — это наиболее распространенная форма финансирования проектов поставщиками.
Предприниматели чаще всего используют факторинг, чтобы обеспечить текущую финансовую деятельность или преодолеть возможные затруднения с выплатами. Между тем факторинг — это услуга, которая работает как источник инвестиционного финансирования.
Основная роль факторинга — финансирование бизнеса клиента.
Во многих европейских странах, особенно в Великобритании или Италии, факторинг широко известен как способ снизить риск при ведении бизнеса, а также инструмент поддержки проектов.
Компании обращаются факторингу за помощью в получении средств для строительства и модернизации энергетических объектов. Как правило, у таких компаний нет возможности получить инвестиционный кредит вследствие тех или иных причин.
Облигации
Еще один важный долговой инструмент — это финансирование путем выпуска облигаций.Облигации подпадают под категорию долговых бумаг с фиксированным сроком действия, выпускаемых корпорациями или правительствами, которые дают право держателю облигации получать основную сумму и проценты.
Структурировать финансирование проектов возобновляемой энергетики за счет выпуска облигаций сложно.
Рейтинговые агентства классифицируют облигации как инвестиционные, если они имеют низкий риск дефолта эмитента. В связи с этим компаниям важно минимизировать или исключить строительные или технологические риски.
Примером облигационного финансирования, подходящего для проектов в области ВИЭ, можно назвать выпуск муниципальных облигаций для местных энергетических проектов.
Гранты для стратегических проектов
Гранты для реализации стратегических проектов ВИЭ не требуют возмещения.Они обычно выделяются правительствами и международными организациями для продвижения проектов в области окружающей среды и экономического развития.
Выделенные финансовые средства часто связаны с конкретными требованиями, условиями использования и ограничениями по времени. Гранты часто используются в качестве стимула для осуществления привлекательных инвестиций на новых рынках либо в проекты, экономический эффект по которым не был подтвержден. Государственные субсидии принимают форму льготного кредита, уменьшения налогообложения и др.
Вообще, налогообложение может быть мощным инструментом для стимулирования проектов ВИЭ и энергоэффективности путем предоставления налоговых льгот, уменьшения налога на прирост капитала, налога на имущество, НДС и схем ускоренной амортизации.
Участие государств и международных организаций в развитии ВИЭ не ограничивается субсидированием инновационных проектов.
Эта деятельность в настоящее время носит системный характер и широко осуществляется по всему миру.
Недавно Международное агентство по возобновляемым источникам энергии (IRENA) вместе со своими партнерами, инициативой Организации Объединенных Наций «Устойчивая энергетика для всех» (SEforAll), Программой развития Организации Объединенных Наций (UNDP), запустило Климатическую инвестиционную платформу, чтобы увеличить финансирование возобновляемой энергетики в развивающихся странах и ускорить достижение глобальных климатических целей.
Инвестиционные кредиты для энергетических проектов от ESFC
Каждая компания должна заботиться о постоянном развитии, чтобы оставаться на рынке и приумножать свой капитал.Для этого необходимо привлекать дополнительные инвестиции, например, в новое оборудование или технологии, которые позволят соответствовать современным требованиям или обогнать конкурентов.
Однако далеко не у каждой компании есть достаточные ресурсы. Поэтому владельцы бизнеса ищут лучшее решение, которым может стать крупный инвестиционный кредит. ESFC готова профинансировать ваши проекты ВИЭ в России и СНГ на выгодных условиях.
ESFC предлагает следующие условия финансирования:
• Срок финансирования до 20 лет.
• Максимальный объем финансирования до 90% от стоимости проекта.
• Предоставление заемных средств траншами.
• Доступ как для компаний с операционной историей, так и для начинающих.
Принятие рациональных инвестиционных решений в проектов возобновляемой энергетики — сложная задача для бизнеса.
Обязательным действием перед принятием решения должен быть тщательный анализ затрат жизненного цикла (LCCA) проекта в сочетании с профессиональной оценкой доступных опций финансирования.
Лица, определяющие политику компаний, должны сосредоточиться на хорошо известных схемах финансирования, не рассматривая альтернативные меры финансирования, которые могут значительно повысить ценность инвестиционного проекта.
Вас интересует финансирование проектов ВИЭ?
Ищете инвестиционный кредит на выгодных условиях?
Обратитесь к финансовой команде ESFC за предварительной консультацией.
Свяжитесь с нами в любое время.
