После получения необходимых документов: формы заявки и презентации проекта - наши специалисты постараются в кратчайшие сроки рассмотреть Ваше обращение, а эксперты предложат оптимальные варианты финансирования.
ВИЭ обеспечивают все больше потребителей доступной энергией, генерируемой из безграничных природных ресурсов и минимизирующих экологический след деятельности человека в долгосрочной перспективе.
Уже сейчас ВИЭ составляет более 28% в мировом балансе, причем в некоторых государствах превышает 90% (например, Норвегия или Исландия).
Банковское кредитование, лизинг, передовые схемы проектного финансирования (ПФ) и зеленые облигации сыграли важную роль в развитии проектов ВИЭ на основе солнца, ветра, геотермальной, биогазовой и других видов энергии. Растущая роль государства и передовые финансовые инструменты способствовали росту экономической устойчивости и обеспечению энергетической безопасности многих стран.
ESFC Investment Group предлагает финансирование проектов ВИЭ в России и за рубежом.
Мы оказываем корпоративным клиентам услуги финансового моделирования, предлагаем любые прединвестиционные исследования и сопровождаем проекты на любых этапах.
Современные инструменты финансирования возобновляемой энергетики
Развитие рынка энергетических проектов сопровождалось эволюционной трансформацией финансовых инструментов и изменением правил игры.Наряду банками и международными финансовыми институтами, которые обычно выдают инвестиционные кредиты, в последние годы все возрастающую роль в финансировании ВИЭ играют ЕРС-подрядчики, государственные учреждения и револьверные фонды. На этом фоне растут новые финансовые инструменты, включая лизинг и зеленые облигации.
Инвестиционные кредиты
Ключевую роль в финансировании строительства солнечных электростанций, ветряных ферм или других объектов инфраструктуры ВИЭ во все времена играли инвестиционные кредиты.Этот мощный финансовый инструмент, усиленный государственной поддержкой в виде гарантий, позволяет выполнять экологические обязательства и достигать национальных целей по диверсификации энергетического баланса в сжатые сроки.
Развитые страны имеют явное преимущество в этом отношении. Достаточно высокая ликвидность и стабильное финансовое законодательство открывают западноевропейским и американским банкам больше возможностей для финансирования крупных энергетических капиталоемких проектов, а также позволяют привлекать доступные средства для мелкомасштабных проектов с высоким уровнем риска.
Практически все ведущие банки ЕС имеют специализированные структурные подразделения, которые кредитуют проекты ВИЭ, а также выделяют крупные средства на повышение уровня энергоэффективности потребителей. Эти подразделения накопили достаточно опыта и экспертных знаний для быстрого рассмотрения заявок и гибкой работы с энергетическими компаниями, реализующими подобные проекты в Европе и за ее пределами.
Кроме того, финансирование ВИЭ через банки развивающихся стран связано с серьезными бюрократическими трудностями, длительным рассмотрением заявок и довольно высокими процентными ставками (иногда вдвое выше по сравнению с Западной Европой).
Эти банки обычно предпочитают проекты модернизации существующих проектов или рефинансирование, но не рискуют кредитовать greenfield проекты.
Конечно, долгосрочные кредиты как способы финансирования возобновляемых источников энергии имеют ряд ограничений и недостатков. В частности, лимит концентрации средств и другие ограничения, нацеленные на минимизацию кредитного риска, приводят к определенным трудностям в финансировании дорогих мегапроектов стоимостью, превышающей 100-150 миллионов евро.
Однако для капиталоемких проектов существует ряд достаточно эффективных инструментов синдицированного кредитования, которые успешно использовались при развитии энергетических проектов в Европе, Латинской Америке, на Ближнем Востоке и в государствах Восточной Азии при строительстве крупных объектов.
Наиболее эффективные способы поддержки возобновляемой энергетики включают:
• Выдача инвестиционных кредитов без обеспечения.
• Долгосрочные кредиты на весь срок предполагаемой окупаемости проекта.
• Беспроцентные кредиты с участием кредитора в будущих доходах проекта.
• Поддержка инструментов проектного финансирования ВИЭ.
Осознавая важность энергетического перехода, многие правительства уже сегодня активно поддерживают зеленую энергетику, взаимодействуя с банками и финансовыми институтами для улучшения условий кредитования проектов ВИЭ. Это относится к предоставлению государственных гарантий, поддержке проектного финансирования и непосредственному участию государственных агентств в схемах финансирования.
Целесообразна также активизация банковского кредитования инвестиций в развитие ВИЭ путем создания специальных кредитных продуктов, распространения самофинансирования, лизинга и других форм и методов финансирования инвестиций.
Финансирование через генерального подрядчика
Также заслуживает внимания финансирование проектов ВИЭ с помощью генерального подрядчика, которое иногда предлагается крупными инжиниринговыми фирмами при строительстве объектов по ЕРС-контракту (под ключ).Этот инструмент очень широко представлен в развитых странах и требует наличия сильного рынка.
ЕРС-подрядчики (Engineering, Procurement and Construction) отвечают за строительство электростанций под ключ, отвечая за все риски проекта. Как правило, это крупные компании с непоколебимым авторитетом и сильными финансовыми позициями, которые способны привлечь финансирование на выгодных условиях. С ними охотно сотрудничают как банки, так и МФИ, что упрощает заказчикам доступ к заемным средствам.
В целом, финансирование через ЕРС-подрядчика считается более дорогостоящим решением, однако на практике это не всегда так. Дело в том, что крупная инжиниринговая компания с обширными деловыми связями нередко может добиться более выгодных условия поставки оборудования, что способствует значительному снижению стоимости ВИЭ проекта.
На фоне острой конкуренции за крупные проекты заказчики получают реальную возможность успешно торговаться и добиваться лучших условий для своих проектов.
Если вас интересует строительство солнечной электростанции или ветряной фермы на условиях ЕРС-контракта, свяжитесь с нашей командой.
ESFC Investment Group вместе с европейскими и международными партнерами готова предложить комплексные услуги по развитию проектов ВИЭ, включая долгосрочное финансирование.
Зеленые облигации
В последнее время в разных странах распространяется практика финансирования инвестиционных проектов по развитию возобновляемых источников энергии за счет эмиссии зеленых облигаций.Это специальный тип облигаций, проспект которых предусматривает целевое использование привлеченных средств исключительно на финансирование экологического проекта или отдельного его этапа.
Первоначально зеленые облигации выпускали такие известные финансовые организации, как Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), а также Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и Международная финансовая корпорация (МФК). Теперь данный финансовый инструмент широко используют многочисленные частные компании, муниципалитеты, органы государственной власти.
Зеленые облигации наиболее интересны муниципалитетам, поскольку эти ценные бумаги предоставляют местным сообществам ряд преимуществ.
В частности, зеленые облигации дают муниципалитетам следующие возможности:
• Реализация масштабных экологических проектов на местном уровне без необходимости в поддержке со стороны центральной власти.
• Привлечение крупных инвестиций в стратегические секторы экономики муниципалитета с целью гармоничного ее развития.
• Сокращение потребления углеводородов и другого ископаемого топлива с одновременным улучшением экологической ситуации.
• Повышение инвестиционной привлекательности региона, делового климата и конкурентоспособности местной экономики.
В разных странах реализуется политика активной поддержки развития рынка зеленых облигаций. Опыт стран-лидеров в области финансирования возобновляемых источников энергии сегодня с интересом изучается и внедряется повсеместно.
К примеру, в США используются такие стимулы, как освобождение от налога муниципалитетов, предоставление денежных субсидий от правительства с целью снижения процентной ставки по зеленым облигациям и налоговые кредиты (инвесторы в ценные бумаги получают налоговый кредит, а муниципалитеты-эмитенты не платят процентов). В Бразилии освобождаются от налогообложения эмитенты зеленых облигаций, реализующие проекты в сфере ветроэнергетики. ЕС также неоднократно отмечал намерения снизить требования к капиталу для экологически направленных банковских инвестиций.
Поддержку в распространении зеленых облигаций оказывают международные финансовые организации.
В частности, Всемирный банк оказывает техническую помощь правительствам стран в выпуске суверенных зеленых облигаций. МФК оказывает содействие правительствам в разработке руководящих принципов и процедур для рынка зеленых облигаций, а Европейский инвестиционный банк помогает в создании юридических рамок для функционирования зеленых облигаций.
Ссуды револьверных фондов
Еще одним механизмом финансирования инвестиционных проектов ВИЭ в будущем могут стать ссуды от револьверных фондов.Преимущество таких фондов заключается в возможности финансирования небольших проектов, которые являются важными для региона (муниципалитета). Револьверный фонд создается для финансирования конкретного направления деятельности, определяемого инвесторами.
Первоначальные инвестиции для револьверного фонда можно привлечь из целевых бюджетных фондов за счет кредитов местных и международных банков, частных компаний, организаций, правительства, а также от частных инвесторов.
Для создания фонда требуются прямые инвестиции, поэтому он полностью зависит от притока внешних ресурсов.
В контексте развития энергетики, особенно проектов ВИЭ, актуализируется потребность в объединении организационных усилий, ресурсов и интересов всех ключевых участников производства, распределения и использования энергии. Такое сотрудничество будет взаимовыгодным как по техническим, так и по экономическим соображениям.
Совместные коммунальные предприятия
Инфраструктура возобновляемой энергетики сильно разбросана в пространстве и времени, а эффективное производство энергии требует обеспечения эффекта масштаба как в отношении финансовых вложений, так и в отношении поиска больших площадей для размещения мощностей, развития технологий, материальных ресурсов и др.Отдельные небольшие потребители и потенциальные производители не обладают всем объемом ресурсов, что обуславливает потребность в их объединении.
Практика финансирования ВИЭ в мире показывает, что одним из лучших вариантов объединения ресурсов является создание совместных коммунальных предприятий по генерации энергии из возобновляемых источников, в том числе коммунальных фотоэлектрических станций. Такие предприятия могут значительно упростить финансирование совместных проектов и управление активами.
Однако наиболее перспективным решением является создание энергетических кооперативов. Энергетический кооператив представляет собой юридическое лицо, которое основывается для осуществления совместной деятельности по производству, хранению и транспортировке топливно-энергетических ресурсов, а также для предоставления других услуг с целью удовлетворения потребностей его членов и с целью получения прибыли.
По своей форме энергетический кооператив является добровольной автономной ассоциацией участников (граждан, фирм или организаций). Они могут быть основаны для осуществления совместной деятельности, направленной на децентрализованное, независимое от энергетических компаний производство и потребление энергии.
Государственная поддержка финансирования ВИЭ проектов в мире
Глобальный энергетический переход и отказ от дефицитного и опасного ископаемого топлива сопровождался развитием новых эффективных инструментов, схем, методов финансирования возобновляемой энергетики.В частности, развивается система государственной поддержки проектов ВИЭ на уровне местных бюджетов, центральных правительств и даже международных организаций и финансовых институтов.
Финансирование ВИЭ разрабатывается с учетом рисков и уязвимостей, которые обязательно сопровождают реализацию инновационных проектов на основе дорогостоящих технологий и мелкосерийного производства технически сложного оборудования. В частности, национальные меры по поддержке инновационных проектов обеспечивают ряд экономических и конкурентных преимуществ для проектов ВИЭ.
Среди источников финансирования энергетических проектов важное место занимает международная и государственная помощь. Она может осуществляться в различных формах, включая предоставление целевого государственного финансирования, программы льготного кредитования, косвенной поддержки и так далее.
Наряду с государственным финансированием набирают вес муниципальные программы, которые позволяют мобилизовать ресурсы муниципальных бюджетов на поддержку инвестиций в сфере ВИЭ и энергоэффективности, а также компенсацию процентов по целевым кредитам или внедрение механизмов муниципальных гарантий.
В целом для местных общин и местных бюджетов перенаправление денежных потоков в развитие современной энергетики на локальном уровне выполняет следующие функции:
• Диверсификация экономической деятельности.
• Рост доходов местного бизнеса и создание новых рабочих мест.
• Наполнение местного бюджета за счет поступления налогов.
• Снижение зависимости местного сообщества от бюджетных дотаций.
• Повышение экономической устойчивости региона.
• Улучшение экологии, здоровья и качества жизни населения.
Важно то, что наряду с использованием собственных средств на поддержку развития ВИЭ муниципалитеты могут активно привлекать средства других международных финансовых и донорских организаций, банков и других кредитных учреждений.
Проблемы развития возобновляемой энергетики
Основные проблемы, мешающие развитию возобновляемой энергетики в развивающихся странах, кроются в слабом законодательстве, низкой инвестиционной привлекательности и, как следствие, в недостаточном инвестиционном обеспечении.Дефицит дешевых источников финансирования приводит к ситуации, когда перспективным проектам попросту катастрофически не хватает ресурсов для обеспечения материально-технических, инженерных, кадровых, организационно-управленческих и других потребностей.
Лидеры ВИЭ, такие как Китай, США, Япония, Нидерланды, Великобритания и Германия сумели преодолеть эти проблемы.
Благодаря настойчивой политике поддержки развития зеленой энергетики в последние годы значительных успехов добились многие развивающиеся страны, такие как Бразилия и Индия.
Таблица: Топ-10 стран по общей установленной мощности ВИЭ (IRENA, 2019)
| Место | Страна | Мощность, ГВт |
| 1 | Китай | 758,6 |
| 2 | Соединенные Штаты | 264,5 |
| 3 | Бразилия | 141,9 |
| 4 | Индия | 128,3 |
| 5 | Германия | 125,4 |
| 6 | Канада | 101,0 |
| 7 | Япония | 97,5 |
| 8 | Италия | 55,3 |
| 9 | Российская Федерация | 55,2 |
| 10 | Испания | 54,6 |
Мировой опыт показывает, что эффективной формой финансирования возобновляемых источников энергии является создание энергосервисных компаний.
Это хозяйствующие субъекты, которые внедряют меры энергосбережения за счет собственных, заемных или привлеченных средств, не используя бюджетные субвенции и дотации.
Сейчас деятельность таких компаний в настоящее время больше направлена на реализацию проектов в сфере энергосбережения, чем в сфере генерации ВИЭ. Однако в перспективе эту деятельность целесообразно расширять на производство зеленой энергии.
Очевидно, что внедрение новых финансовых инструментов наряду с совершенствованием местного энергетического и финансового законодательства будет способствовать скорейшему достижению целей энергетического перехода и расширит возможности для бизнеса.
Если вы ищете долгосрочный кредит для финансирования проектов ВИЭ в России, республиках СНГ или дальнем зарубежье, свяжитесь с представителем ESFC Investment Group и запланируйте консультацию на любое удобное время.
Мы готовы предоставить полный комплекс финансовых и инжиниринговых услуг для вашего проекта.
