Документарный аккредитив (L/C, DLC)

Несмотря на очевидные преимущества документарного аккредитива (Letter of Credit, L/C, Documentary Letter of Credit, DLC) как способа урегулирования взаимных платежных обязательств, этот инструмент не в полной мере используется компаниями и банками.

Однако в международной торговле DLC часто является важным платежным инструментом, доля которого превышает 15% международного торгового оборота.

ESFC Investment Group предлагает среднему и крупному бизнесу комплекс профессиональных услуг, связанных с обслуживанием документарных аккредитивов.

Наши специалисты готовы содействовать реализации финансовых сделок с максимальным преимуществом для клиентов и предоставить широкий выбор финансовых моделей и инструментов.

Что такое документарный аккредитив: определение и характеристики

Аккредитив — это официальное поручение одного банка другому банку выплатить определенную сумму лицу, указываемому в документе.

Фактически это делегирование платежа, которое не создает прямых долговых обязательств для банка-плательщика.

Для стандартизации финансовой практики в отношении аккредитивов Международная торговая палата в 1933 году в Париже разработала документ под названием «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов» (с 1 июля 2007 года используется стандарт ICC № 600).

Данный стандарт, постоянно меняющийся и совершенствующийся, действует в более чем 175 странах-участницах.

Согласно международным правилам, документарный аккредитив означает любое соглашение, в котором открывающий банк (эмитент), действующий по распоряжению и в соответствии с инструкциями клиента (приказодателя) или от своего имени, обязуется оплатить расходы, выставленные бенефициаром, или уполномочить другой банк произвести платеж и оплатить соответствующие расходы при предоставлении пакета документов, указанных в условиях аккредитива.

Эксперты выделяют следующие характерные признаки аккредитива:

• Банки несут ответственность по договору аккредитива, причем основную долю обязательства перед бенефициаром несет открывающий банк-эмитент.

• Предметом обязательства является уплата банком определенной суммы, причем единственным доказательством выполнения условий документарного аккредитива являются официальные документы, фигурирующие в его условиях.

• Ответственность банков максимально ограничена. Они не могут нести никакой ответственности за достоверность, форму или действительность документов, а также за любые задержки в предоставлении информации. Банки также не несут ответственности за ущерб, причиненный форс-мажорными обстоятельствами.

DLC представляет собой абстрактное обязательство банка по оказанию определенной услуги (чаще всего просто платежа) бенефициару при условии, что он выполняет изложенные в нем условия.

Также следует учитывать, что аккредитив не заменяет основной контракт между продавцом и покупателем, а является отдельной сделкой. Вытекающее из аккредитива обязательство банка оплатить счет, принять или выполнить инструкции, вытекающие из аккредитива, не может быть предметом каких-либо дополнительных требований со стороны приказодателя или бенефициара.

Также бенефициар не может полагаться на договорные отношения, существующие между ним и банками, участвующими в аккредитивной операции.

Конфликты между сторонами, возникшие в результате ненадлежащего исполнения основного контракта, а также обстоятельства, возникшие после его заключения, в результате которых исполнение стало невозможным, не влияют на обязательства банка по аккредитиву.

Характеристики документарного аккредитива как формы оплаты:

• Аккредитив является кредитной формой платежа, потому что он основывается на распоряжении плательщика, выдаваемом после доставки / приемки товаров.

• Аккредитив иногда рассматривается как «условная» форма платежа, потому что фактически платеж производится при наступлении определенных условий.

• Аккредитив в деловой практике используется в ограниченных случаях, потому что это дорогая форма оплаты, подходящая лишь для рискованных сделок.

Вообще, документарный аккредитив — наиболее безопасная форма оплаты товаров или услуг, поскольку банк производит оплату только в том случае, если предоставлены документы, описанные в аккредитиве.

Предполагается, что представленные документы (которые тщательно проверяются банковскими работниками) подтверждают факт выполнения бенефициаром своих обязательств по валютным отношениям.

Таким образом, аккредитивы имеют прямое отношение только к перечисленным в условиях документам, но не к товарам или услугам, которые поставляются согласно основному контракту между продавцом (подрядчиком) и покупателем (заказчиком). Единственная обязанность банка — проверить представленные документы и произвести платеж бенефициару.

Банк не должен расследовать какие-либо обстоятельства, связанные с выполнением контракта, например, были ли товары отгружены вовремя, в достаточном количестве, качестве и др.

История возникновения и развития аккредитива (L / C, DLC)

Прообраз документарного аккредитива использовался в торговле задолго до того, как были сформулированы юридические правила его реализации.

История аккредитива восходит к 3000 году до нашей эры, когда купцы Вавилона и Египта искали средства обеспечения платежа между сторонами торговых сделок.

В дальнейшем аккредитивы продолжают использоваться между участниками крупных сделок и проектов с целью безопасности и минимизации расходов. Они применялись вместо драгоценных металлов и других активов для внешней торговли.

Когда доверие между странами уменьшилось в связи с началом Первой мировой войны, банки начали выступать в качестве гаранта платежей между сторонами. Однако сама идея документарного аккредитива возникла в ее нынешней форме в конце XVIII века, совершенствуясь по мере развития международных финансов до наших дней.

Международная торговая палата (МТП) была создана в 1919 в целях восстановления доверия к инвестициям, финансам, торговле и торговым отношениям.

Первые правила, выпущенные организацией, касались документарных аккредитивов (1933).

С тех пор в эти правила было внесено несколько изменений. Текущая редакция, принятая 1 июля 2007 года, является шестой по счету (UCP 600). Целью этих правил является введение единых стандартов для банков по всему миру при осуществлении платежей с использованием документарных аккредитивов.

Их применение является добровольным, однако не обязательно для финансовых учреждений. Эти правила во многом сформировали практику международной торговли в отношении платежей по аккредитивам. Кроме того, их внедрение восстанавливает доверие между участниками торгово-финансовых отношений в мире.

Помимо вышеупомянутых правил и приложения к ним, существует несколько основополагающих документов, применимых в международной торговле и DLC. Одним из них является Конвенция ООН о гарантиях и резервных аккредитивах, подписанная несколькими государствами, но имеющая ограниченное применение.

Другим важным документом является Практика международных резервных аккредитивов (ISP98), которая относится конкретно к одному типу аккредитива. Он похож на банковские гарантии, но используется в специфических случаях. Кроме того, когда законодательство многих стран не разрешает выдачу гарантий по конкретной сделке, обеспечением которой являются резервные аккредитивы.

Стороны-участники документарного аккредитива

Структура аккредитива в торговых сделках может варьировать в зависимости от потребностей сторон, уровня риска, необходимости осуществления тех или иных трансграничных операций, наличия филиалов банка-эмитента в других странах и других нюансов конкретной сделки.

Помимо эмитента, приказодателя и бенефициара, эта схема может включать целый ряд финансовых учреждений.

Основными участниками аккредитива являются:

• Приказодатель (апликант). Это лицо, поручающее банку произвести платеж. Приказодателем обычно является покупатель и в любом случае плательщик.

• Банк-эмитент, который открывает аккредитив и обязуется произвести оплату.

• Бенефициар. Это компания или лицо, приобретающее имущественные права по аккредитиву, то есть получатель платежа за товары или услуги.

Вполне возможно, что у банка-эмитента нет никаких филиалов в стране регистрации бенефициара.

В подобных ситуациях, а также в целях повышения надежности сделки участники могут привлечь дополнительные банки, которые перечислены ниже:

• Авизующий банк. Данное финансовое учреждение уведомляет бенефициара об открытии аккредитива в его пользу. Авизующий банк не берет никаких финансовых обязательств и, по сути, не участвует в оплате.

• Исполняющий банк. Эта сторона сделки осуществляет выплату бенефициару по аккредитиву, но не берет на себя обязательств по нему. Он платит как третье лицо, бенефициар не может ничего требовать от этой стороны.

• Подтверждающий банк. Эта сторона берет формальное обязательство перед бенефициаром по оплате. В этом случае в распоряжении бенефициара будет два банка. Это наиболее безопасная, но и самая дорогостоящая схема.

• Возмещающий банк. Это финансовое учреждение должно предоставить средства по аккредитиву, фактически выступая в роли посредника по сделке.



Ключевым участником всех сделок является приказодатель, инициирующий операцию, то есть импортер товаров (услуг) в плане международной торговой деятельности. Он выдает в письменной форме приказ об открытии аккредитива и передает его банку-эмитенту для исполнения, а также предоставляет средства для покрытия.

Документарный аккредитив в международных торговых сделках

Документарный аккредитив в настоящее время остается наиболее безопасной формой платежей в международной торговле, поскольку в этом механизме участвуют банки.

В 2017 году общий объем финансирования торговых сделок превышал 4,5 триллиона евро, значительная часть которых проведена с использованием DLC или резервных аккредитивов, и менее половины через гарантии и документарное инкассо.

Что касается статистики, у сделок с аккредитивами самая низкая доля неплатежей, которая до пандемии составляла от 0,03% до 0,08% от всех аккредитивов. Эти впечатляющие показатели делают документарные аккредитивы и standby наиболее надежными инструментами торгового финансирования.

Нормативно-правовая база аккредитивов на сегодняшний день вполне достаточна для осуществления такого вида платежей в большинстве стран.

Сложности в основном связаны с различиями во внутренних процедурах и правилах банков и финансовых учреждений в разных частях мира и недостаточного понимания этой практики.

Несмотря на важное место, которое DLC занимают в финансировании международных торговых сделок, в последнее время наблюдается тенденция к сокращению их доли и рост других финансовых инструментов. Это продиктовано ужесточением требований к аккредитивам, а также рисками и протекционизмом в международной торговле.

В среднесрочной перспективе ожидается некоторое сокращение количества платежей с применением документарных аккредитивов из-за сложных требований по оценке кредитного риска и большого количества документов. Развитие интернет-технологий и стремительная цифровизация банков также способствуют минимизации расходов и времени на осуществление расчетов другими финансовыми инструментами.

Виды документарного аккредитива: классификация

В практике международной торговли были разработаны десятки видов аккредитивов.

Подробное описание их всех выходит за рамки данной статьи. Поэтому описание отдельных типов ниже будет носить сокращенный характер.

Аккредитивы могут классифицироваться в зависимости от способа покрытия, характера обязательств банка-эмитента, роли банка-посредника и других критериев.

Виды аккредитива в зависимости от права аннулирования обязательств банка:

• Отзывный аккредитив. Данный документ может быть отменен банком в любое время до наступления платежа. Этот вид аккредитива не нашел практического применения, потому что он не создает безопасности для бенефициара.

• Безотзывный аккредитив. Банк не может отозвать этот аккредитив после уведомления бенефициара, но документ может быть отозван или же изменен только с его согласия.

Виды аккредитива в зависимости от обязательств банка:

• Аккредитив на оплату по предъявлении. Предполагает осуществление выплаты бенефициару сразу после выполнения условий. Используется чаще всего.

• Аккредитив с отложенным платежом. Оплачивается через определенное время после подачи документов. Он служит формой кредита плательщику со стороны бенефициара, поскольку бенефициар рассматривает платеж позже.

Существуют аккредитивы, которые не являются формами оплаты и используются в финансовой практике преимущественно в англо-американских системах:

• Аккредитив для принятия переводного векселя. Банк должен принять переводной вексель, выпущенный бенефициаром (переводной вексель, в котором эмитент и заемщик являются одним лицом, а плательщиком является банк).

• Аккредитив для переговоров. Банк обязан приобрести переводные векселя или другие документы, выданные бенефициаром (выкуп переводных векселей).

Виды документарных аккредитивов в зависимости от покрытия:

• Аккредитив с покрытием. Покупатель (импортер) заранее перечисляет полную сумму аккредитива на специальный счет в банке-эмитенте, что называется бронированием средств. Поставщик товара в данном случае получает через этот финансовый инструмент гарантию, эквивалентную предоплате за товар.

• Аккредитив без покрытия. Данная опция позволяет осуществлять безопасный расчет, не отвлекая оборотные средства импортера. Использование финансовых инструментов без покрытия возможно далеко не для всех компаний и зависит от размеров конкретного импортера и отношений с банком.

• Аккредитив без покрытия с отсрочкой платежа. Этот вид документарного аккредитива используется в случае готовности продавца предоставить товарный кредит импортеру (покупателю) и возможности открытия необеспеченного аккредитива.

DLC может быть делимым или неделимым (в зависимости от возможности осуществления оплаты полностью или частями), трансферабельным или непереводным (в зависимости от использования другими бенефициарами).

Преимущества и недостатки документарного аккредитива для участников проекта

Целесообразность расчетов по сделке с использованием аккредитива можно оценить с точки зрения преимуществ и недостатков для каждого участника торговой сделки.

Таблица: Краткая оценка преимущества и недостатков DLC.

Участник	Преимущества	Недостатки
Импортер	Выплата средств производится только по документам, указанным в договоре. Банк проверяет документы, представленные экспортером. Полная уверенность в том, что товар будет доставлен своевременно	Замораживание оборотных средств на определенный срок. Компания-импортер несет расходы по открытию аккредитива. Сохраняется неуверенность в том, выполнит ли экспортер свои договорные обязательства.
Экспортер	Гарантия получения оплаты при соблюдении условий договора. Экспортер может получить платеж по договору досрочно. Возможность использовать аккредитив в качестве платежного средства. Аккредитив может быть основанием для получения кредита с целью финансирования производства или закупки товаров.	Процесс оплаты может быть технически сложным. Трудности и неудобства при оформлении документов в установленный срок.

Аккредитив — это форма платежа, которая очень выгодна его бенефициару (обычно экспортеру товаров или услуг).

Импортер также может получить выгоду от документарного аккредитива. Преимуществами этой формы оплаты являются гарантия соблюдения условий контракта экспортером, а также влияние на дату отгрузки и подбор документов, подтверждающих выполнение контракта.



С точки зрения бенефициара, огромные затраты времени могут рассматриваться как сдерживающий фактор. Аккредитив предполагает длительный процесс проверки, в ходе которого проверяются его условия. Подготовка документов для подачи в банк требует много работы. С точки зрения приказодателя, недостатком аккредитива является необходимость заморозки собственных средств до поставки товара.

Несмотря на недостатки, данную форму оплаты стоит использовать при заключении сделок с малоизвестным партнером и других рискованных контрактов.

Документарный аккредитив гарантирует безопасность обеих сторон контракта.

Практическое использование аккредитива: юридические аспекты

Документарный аккредитив — это сделка, посредством которой банк берет на себя обязательства перед бенефициаром.

Последний должен быть своевременно уведомлен. Обязательство банка наступает при выполнении стандартных требований, которые выражаются в представлении определенных документов (отсюда и название).

Этапы использования DLC при экспортно-импортных операциях:

1. Компания открывает аккредитив в своем банке в пользу продавца или же экспортера. Условием для платежа является подача пакета документов, подтверждающих выполнение продавцом обязательств по основному контракту. Банк импортера уведомляет об открытии аккредитива банк продавца.

2. Продавец поставляет оговоренный товар согласно основному контракту.

3. Банк получает пакет документов, которые официально подтверждают выполнение условий поставки, и осуществляет их проверку в предусмотренных рамках.

4. Банк импортера перечисляет банку продавца сумму, указанную в аккредитиве.

Покрытие аккредитива обеспечивается способом, согласованным с банком.

Это может быть, например, банковская гарантия, поручительство, блокировка средств на счете в другом банке или кредит для покрытия заказа, принятого в открывающем банке.

В ряде случаев участники внешнеторговых операций используют схемы так называемого предэкспортного финансирования. Компания-экспортер, или бенефициар по аккредитиву, получает от своего банка кредит на производство или поставку товара, который предназначается на экспорт. Обеспечением кредита в этом случае может служить потенциальная выручка от продажи этой партии товара.

Трансферабельный аккредитив может использоваться компаниями-экспортерами при необходимости провести расчет с поставщиками, не отвлекая при этом оборотные средства. Также обязательство по аккредитиву может быть делимым, то есть банк производит оплату в рассрочку при предъявлении части документов или подаче бенефициаром запроса на частичное исполнение.

Следовательно, в случае импорта товаров или услуг документарный аккредитив может служить весьма гибким инструментом расчетов между участниками.

В случае экспорта аккредитив выступает гарантией оплаты товаров / услуг зарубежным партнером.

Условия аккредитива позволяют выбрать любую валюту платежа в зависимости от потребностей клиента. В контракте отмечается дата открытия аккредитива, срок действия, список документов для получения средств, срок их подачи и др.

Требования к оформлению и подаче документов

Документарный аккредитив представляет собой отдельное соглашение, которое следует рассматривать независимо от основного контракта между приказодателем и бенефициаром.

На практике это электронное сообщение, которое эмитент отправляет банку бенефициара. Аккредитив считается открытым с момента отправки стандартизированного электронного сообщения о его открытии.

Заявление на открытие аккредитива содержит следующие обязательные реквизиты:

• Вид аккредитива.
• Подтверждение с реквизитами подтверждающего банка.
• Дата заявления об открытии аккредитива.
• Срок действия и место окончания срока действия (место платежа).
• Наименование бенефициара, его местонахождение.
• Наименование банка бенефициара и исполняющего банка.
• Описание товара (услуг) по основному контракту.
• Условия поставки согласно Incoterms.
• Список документов для платежа по аккредитиву.
• Способ выполнения аккредитива.
• Условия выплаты банковской комиссии.

Важнейшие роли в функционировании этого финансового инструмента играют коносамент, полис страхования фрахта либо счета-фактуры.

Банк должен тщательно проверить документы, соответствуют ли они указанным в аккредитиве требованиям.

Между требованиями к документам может быть разница. Все документы рассматривают в совокупности, причем самым важным документом считается счет-фактура. Проверка документов обычно осуществляется банком в течение 7 рабочих дней, так как указанный срок установлен международной финансовой практикой.

В принципе, документы необходимо рассмотреть в разумный срок. Это особенно важно в тех случаях, когда товар отправлен, но возможно остановить его доставку. После оценки документов банк должен принять решение, выплачивать деньги или нет.

Недостаток документарного аккредитива отмечается именно на этом этапе, поскольку незначительные на первый взгляд оговорки в документах могут существенно повлиять на функционирование этого финансового инструмента.

Банк проверяет документы по принципу формализма, то есть в платеже бенефициару может быть отказано в случае малейшего отклонения от аккредитива. Хотя в мировой финансовой практике известны судебные решения, позволяющие бенефициару получить свои деньги в сомнительных случаях, общий подход банков формальный.

Также следует упомянуть, что в случае так называемого безотзывного аккредитива банк не обязан выполнять распоряжения заказывающей стороны, связанные с любым изменением исполнения ее обязательств перед бенефициаром.

Обязательства и ответственность сторон-участников аккредитива

Аккредитив — это официальная операция, для которой требуется письменная форма.

Это абстрактная сделка.

Также документарный аккредитив относится к двусторонним сделкам, поскольку он создает обязательства только для банка и приказодателя.



Таблица: юридические обязательства приказодателя и банка по аккредитиву

Обязательства приказодателя	Обязательства банка
Приказодатель обязан обеспечить покрытие по аккредитиву, если таковое предусмотрено условиями сотрудничества	Когда и если бенефициар представляет документы, банк должен быстро проверить, соответствуют ли они условиям аккредитива.
Приказодатель обязан своевременно оплачивать расходы, проценты плюс возмещать убытки банку.	Банк обязан осуществить платеж в полном объеме в оговоренные сроки при выполнении условий, предусмотренных договором.
Приказодатель предоставляет банку необходимые документы для открытия аккредитива и обеспечения функционирования.	Банк обязан сообщить приказодателю об обстоятельствах, важных для исполнения аккредитива.
	Банк обязан предоставить приказодателю счет и передать требуемые документы по аккредитиву.

Важной обязанностью банка при работе с DLC является проверка документов и осуществление выплаты оговоренных средств.

Данный момент потребует особого внимания еще на подготовительном этапе.

Абстрактный характер аккредитива является результатом оправданных усилий банков, входящих в Международную торговую палату, по освобождению финансовых учреждений от риска срыва сделок между сторонами, на заключение и выполнение которых они фактически не имеют никакого влияния.

Система правоотношений по документарному аккредитиву включает следующее:

• Делегирование платежа на базе отношений, которые складываются между банком-эмитентом аккредитива и банком-плательщиком. Договор об открытии аккредитива заключается между приказодателем и банком-эмитентом.

• Отношения в контексте покрытия между банком-эмитентом и банком-плательщиком. В рамках этих правоотношений эмитент предоставляет банку-плательщику деньги для осуществления платежа. Коэффициент покрытия формируется между корреспондентскими счетами (ностро и востро).

• Валютные отношения между банком-эмитентом и бенефициаром. Определение этого соотношения лежит в основе функционирования аккредитива. В соответствии с этими правовыми отношениями банк-эмитент гарантирует, что требуемая сумма будет выплачена плательщиком, то есть это обещание сторонних действий.

Правовых отношений между банком-плательщиком и бенефициаром в рамках документарного аккредитива фактически не возникает.

Ниже перечислены некоторые ограничения ответственности банков по аккредитиву:

• Банк не несет ответственности за ошибки при передаче сообщений.

• Банк не несет ответственности за неисполнение обязательств по валютным правоотношениям между приказодателем и бенефициаром в рамках основного контракта (например, международного торгового соглашения).

• Банк-эмитент не несет ответственности за действия других банков.

• Если приказодатель назначил другой банк, однако банк-эмитент отклонился от такого распоряжения, ответственность несет последний. То же самое касается случаев, когда платеж осуществляется не между разными банками.

Закрытие аккредитива регулируется четкими правилами.

Это возможно в таких случаях, как окончание срока аккредитива, отказ бенефициара от использования аккредитива до окончания срока его действия, отзыв документа и так далее.

Исполняющий банк обязан сразу же уведомить банк-эмитент о закрытии DLC. При закрытии покрытого аккредитива исполняющий банк перечисляет компании-эмитенту неиспользованную сумму покрытия, а эмитент возвращает деньги клиенту.

Если вас интересует подробная консультация по вопросам DLC или другие услуги в области документарного аккредитива, свяжитесь с финансовой командой ESFC.

Наша компания предлагает профессиональные финансовые услуги для крупного бизнеса в Европе, США, Латинской Америке, Восточной Азии, на Ближнем Востоке и в других регионах мира.

Мы готовы предоставить ресурсы для развития вашего бизнеса и сопровождать ваши инвестиционные проекты от стадии планирования до запуска.